Макроэкономические показатели

Для того, чтобы стать успешным клиентом рынка Форекс, вы должны знать основные макроэкономические показатели и научиться оценивать их влияние на рынок.

Давайте начнем с определения ключевых макроэкономических индикаторов, которые являются драйверами для внебиржевых рынков Форекс.

ВВП — валовой внутренний продукт

ВВП является самым широким индикатором экономики страны и показывает общую рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение какого-либо периода времени (чаще всего считают ВВП за год и за квартал). Сам по себе окончательный ВВП является ведомым индикатором и к моменту его выхода рынок уже завершает основное движение. Поэтому большинство инвесторов обращают особое внимание на те доклады, которые публикуются в течение нескольких месяцев до окончательного ВВП.

Эти отчеты могут вызвать значительную волатильность рынка.

CPI — индекс потребительских цен – является наиболее важным показателем инфляции. Это статистическая оценка построена на основании стоимости базовых активов, входящих в репрезентативную выборку, за определенный период времени. CPI (или ИПЦ) измеряет рост цен на товары и услуги и рассчитывается для различных категорий и подкатегорий.

Если цифра индекса потребительских цен оказывается выше ожиданий, это зачастую является для центрального банка основанием к повышению процентной ставки, а это в свою очередь может привести к увеличению стоимости иностранной валюты. Поэтому на росте ИПЦ иностранная валюта также начинает расти.

Розничные продажи – ежемесячный показатель, который имеет большое значение для клиентов форекс-компаний, поскольку показывает покупательную способность потребителей.

Чем выше число, тем выше ожидания для экономики, поэтому положительный релиз часто означает рост ВВП в будущем.

Данные по рынку труда могут стать важным фактором на внебиржевых рынках Форекс. Два из наиболее значимых отчетов – это вышеупомянутый уровень новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, а также число заявок по безработице.

Уровень безработицы показывает процент от общей численности рабочей силы, которая не имеет постоянного трудоустройства, но активно ищет его и готова работать.

Перед изучением реакции рынка на данные о рынке труда, давайте проанализируем внутреннюю зависимость экономики от этого показателя.

Устойчивый рост уровня безработицы является проявлением ухудшения экономической ситуации в стране, и это воспринимается рынками как негативный сигнал, предупреждающий о возможном снижении иностранной валюты.

На рынке считается, что чем выше уровень безработицы, тем слабее иностранная валюта.

Наиболее важные циклические данные публикуются в США в каждую первую пятницу месяца в 14:30 по CET и известны как Nonfarm Payrolls (уровень новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе).

Высокое значение этого показателя является положительным сигналом и может способствовать повышению стоимости иностранной валюты (в данном случае – USD).

Ниже мы приводим пример публикации данной новости, которая оказалась лучше ожидаемой. Доллар США на этом фоне укрепился, а пара GBP/USD, соответственно, пошла вниз.

Влияние процентных ставок на валютные курсы

Давайте перейдем к еще одному важному фактору, который определяет поведение валютных курсов – речь идет о процентной ставке.

Решение по процентной ставке

Каждый клиент должен знать, что увеличение процентных ставок автоматически означает более высокую доходность инвестиций в данной стране. Причем речь идет именно о «безопасных» инвестициях, когда свободный капитал переносится из той страны, где процентная ставка ниже в ту страну, где она выросла. В результате этого и иностранная валюта страны с высокой ставкой начинает расти. И наоборот – при снижении процентной ставки, иностранная валюта теряет привлекательность для долгосрочных инвесторов и начинает снижаться в цене.

В качестве примера приведем ситуацию, когда управляющий совет Европейского центрального банка (ЕЦБ) принял неожиданное решение снизить ставку с 1,5% до 1,25%. Реакция пары EUR/USD была следующей:

Как вы можете видеть, выпуски макроэкономических данных сильно влияют на рынки, вызывая всплески волатильности. В то же время хотим вас предупредить, что иногда рынок успевает учесть новости еще до их публикации, и окончательное движение после выхода показателя оказывается не слишком масштабным, либо вообще не соответствует характеру новости.

Если вы хотите узнать более подробно о других важных макроэкономических показателях, а также о способах совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на новостях, приглашаем вас на очные обучающие курсы компании FTM Brokers.