Обзор финансовых рынков за неделю 7 — 11 ноября 2016 года

Основным событием прошедшей недели, которое оказывало влияние не только на валютный рынок, но и на фондовые и товарно-сырьевые площадки, стали выборы президента Соединенных Штатов. При этом большинство экспертов сходилось во мнении о том, что в случае победы Хилари Клинтон серьезные движения маловероятны, поскольку ее программа не предусматривала кардинальных изменений по сравнению с текущей политикой Барака Обамы. И учитывая то, что по большинству опросов Клинтон была явным фаворитом выборов, до дня голосования рынки вели себя намного более сдержанно, чем, например, в 2008 году, когда завершилось 8-летнее правление Джорджа Буша. Однако победу по результатам голосования одержал Дональд Трамп, и это внесло немалую сумятицу на рынки. Вначале американский доллар сдал позиции ко всем конкурентам на фоне неопределенности, однако вскоре рынок развернулся на 180 градусов и началось масштабное укрепление USD. Пара EUR/USDпотеряла от максимума около 5%, а золото и вовсе подешевело на 8%. Индекс USDxвырос на 3% и на некоторое время пробивал отметку 100.

Единая европейская валюта подешевела за неделю на 2,7% и закрепилась в районе 1,0780. Диаметральная разница в денежных политиках ЕС и США продолжает увеличивать дистанцию между валютами и, судя по всему, она продолжит нарастать. Предложенная политика Дональда Трампа предусматривает снижение налогов, развитие инфраструктуры и расходов на оборону, поэтому все идет к тому, что инфляция в Штатах будет нарастать, а это в свою очередь резко повышает шансы на увеличение ставки. Повышение ставки в декабре на данный момент оценивается в 81%, поэтому доходность ценных бумаг США растет относительно европейских и японских.

А вот британский фунт фактически не пострадал на фоне выборов в Штатах, причем даже в день голосования волатильность не превышала 1,5%. По итогам же недели пара GBP/USDи вовсе подросла на 80 пунктов (около 0,7%). Перспектива «жесткого» выхода Британии из ЕС стала значительно менее вероятной, что позволило валюте остановить и без того затянувшееся падение. И даже более того: инвесторы на данный момент оценивают перспективу пары нейтрально.

Австралийский доллар двигался довольно разнонаправленно, однако в большинстве случаев следовал тем уровням, которые мы наметили. По итогам недели пара AUD/USDпотеряла около 1,5% и пробила поддержку 0,7556. Сильный рост наблюдался по японской йене – около 5% от минимума среды и 3% за неделю.

Движения по нефти на прошлой неделе были не очень значительными, хотя в последние дни наметилась новая тенденция к снижению стоимости сырья. Одним из элементов политики Трампа должно стать увеличение добычи нефти и ее экспорта, что вполне может вызвать новый виток ее удешевления в ближайшей перспективе.

Наиболее сильными оказались движения по золоту, и с одной стороны, можно сказать, что мы предупреждали об этом в прошлый понедельник, но в то же время нельзя упустить тот момент, что в случае победы Трампа мы ставили на рост стоимости металлов. Однако все произошло иначе: на объявлении результатов выборов стоимость унции действительно пошла вверх на 60 долларов и достигла 1330, а затем котировки обрушились на 100 долларов и на данный момент находятся вблизи 1225.  

Прогноз на 14 — 18 ноября 2016 года

Выборы в США завершились, и можно ожидать, что рынки вернутся в более-менее спокойное состояние. Однако это не означает, что поводов для резких движений не будет вовсе: напротив, любое резкое заявление вновь избранного президента будет достаточно сильно влиять на фондовые и товарные площадки, а через них – и на валютный рынок. Плюс ко всему, на неделе выходит достаточно большое количество статистики, и это также приведет к повышенной волатильности большинства инструментов.  

Ключевые новости, на которые следует обратить внимание в течение недели, следующие:

·         15 ноября, 12:30 – ИПЦ Британии;

·         16 ноября, 12:30 – безработица и уровень зарплаты в Британии;

·         17 ноября, 03:30 – занятость в Австралии;

·         17 ноября, 12:30 – розничные продажи в Британии;

·         17 ноября, 18:00 – выступление Джанет Йеллен;

·         18 ноября, 16:30 – инфляция в Канаде.

 Технический анализ основных инструментов (все цифры – по 4-му знаку):

EUR/USD – продолжается снижение – пара отбилась от уровня 1,0774 и идет вниз, поддержек поблизости нету. При закреплении ниже уровня рекомендуем продавать с целью 120-150 пунктов. При движении вверх ориентируемся на уровни 1,0864 и 1,0989.

GBP/USD – ситуация довольно сложная, поскольку вероятно и падение, и рост пары. Ориентируемся на уровни 1,2462 и 1,2610.

AUD/USD – пара отбилась от 0,7556 и идет вниз – продаем с целью 80-100 пунктов. В случае роста ориентируемся на максимумы, так как уровней довольно много.

USD/JPY – продолжается рост, поддержки 106,92 и 106,00 – от них выгодно совершать покупки. Лишь при пробое 106,00 возвращаемся к медвежьему сценарию.

GOLD – цена пробила все мыслимые уровни и закрепилась в районе 1225. Поддержка 1213,21 – при пробое продаем, на отбое можно войти в длинную позицию. Сопротивление 1252.

BRENT OIL – цены подошли к минимуму 44,19 – при отбое можно попытаться покупать. При пробое и закреплении идем далее вниз к 42 и 40.

Автор обзора: специалист в области инвестиций Павел Бондарович